Как регистрируется переход права на акции ПАО при их продаже

ГОСУДАРСТВЕННАЯ РЕГИСТРАЦИЯ СДЕЛОК С АКЦИЯМИ

Подлежат ли сделки с акциями государственной регистрации? Вопрос этот в судебной практике получил неоднозначное решение. Причиной такому разночтению является употребление в некоторых нормативных актах, регулирующих обращение акций, такого словосочетания, как регистрация сделки.

Например, в п. 5.2 Инструкции о правилах совершения и регистрации сделок с ценными бумагами, утвержденной письмом Министерства финансов РФ от б июля 1992 года № 53, говорилось о том, что сделка с ценными бумагами подлежит регистрации инвестиционными институтами (за исключением инвестиционных консультантов), банками, фондовыми биржами, фондовыми отделами товарных бирж, имеющими лицензии на право работы с ценными бумагами . А в п. 6 Указа Президента РФ от 27 октября 1993 г. (с последующими изменениями) № 1769 “О мерах по обеспечению прав акционеров” [81] , содержится норма о том, что к регистрации сделки приравнивается, в частности, внесение в реестр акционеров общества записи о новом собственнике акции.

В судебной практике названные положения подчас трактуются как требования о регистрации, имеющей значение государственной. Так, в постановлении ВАС от 18 июня 1996 г. по делу № 821/96 правильно указано, что право собственности на акции, приобретенные в установленном законом порядке, возникает у покупателя с момента его регистрации в специальном реестре. Однако неверной при этом является ссылка суда на пункт 2 ст. 223 ГК, содержащий правило о моменте перехода права собственности на вещь в случаях, когда отчуждение имущества подлежит государственной регистрации [82] . Иную позицию заняла 13 мая 1996 года аппеляционная инстанция арбитражного суда Санкт-Петербурга и Ленинградской области при разрешении спора по иску АО “Банк Санкт-Петербург” к СТ “Материк” и ТОО “Фирма СТС» о применении последствий недействительности сделки. Суд пришел к выводу, что государственной регистрации подлежит не право собственности на акции, а договор по их приобретению [83] .

Вместе с тем согласно п. 2 ст. 164 ГК п. 2 ст. 130 ГК государственная регистрация, соответственно, сделок с движимым имуществом, втом числе и с акциями, а также прав на него может быть установлена лишь законом, а не иными нормативными актами.

Любопытным в этом смысле является толкование нормы 5 ст. 35 Закона РСФСР “Об иностранных инвестициях в РСФСР”, в соответствии с которой приобретение иностранными инвесторами акций и иных ценных

бумаг подлежит регистрации в Министерстве финансов РСФСР или иных уполномоченных на то государственных органах. Будучи установленной в законе и проводимой государственными органами является ли эта регистрация государственной в смысле погмЯкний ст. ст. 164,165, п. 2 ст. 223 ГК? Как в данном случае следует трактовать термин «приобретение”, означает ли он государственную регистрацию права на акцию (п. 2 ст. 130 ГК), или основания его возникновения — соответствующей сделки (П.2СТ. 164 ГК)?

На практике государственная регистрация приобретения акций иностранным инвестором в качестве самостоятельной, например, в Санкт- Петербурге до сих пор не осуществляется. Ею обычно подменяется государственная регистрация соответствующих изменений в Уставе акционерного общества: в соответствии со ст.

Для ответа на поставленные вопросы следует обратиться к нормам ГК. В ст. 223 ГК употребляется термин “государственная регистрация права”. Однако, в п. 2 ст. 130 для движимого имущества используется термин «регистрация права”, в то время какдля недвижимого, также как и в ст. 223, термин — “государственная регистрация права” (ст. 131 ГК).

Что же касается не права, а сделок и с движимым, и с недвижимым имуществом, то для обоих случаев используется термин “государствен-

92 Отвлекаясь от рассматриваемого вопроса, уточню, что с принятием части первой ГК РФ понятие термина «предприятие” было изменено: в отличие от понятия, содержащегося в ранее действовавшем Законе «О предприятиях и предпринимательской деятельности», предприятие в качестве специфического субъекта права рассматривается теперь только применительно к коммерческим государственным и муниципальным организациям (cm. ст. 48, 113, ГК). Что же касается других организационно-правовых форм коммерческих организаций, то для них предприятие — это объект права, имущественный комплекс, используемый для осуществления предпринимательской деятельности (ст. 132 ГК). В то же время термин “совместное предприятие» используется в Законе “Об иностранных инвестициях», не подразумевает особую организационно-правовую форму, и служит в настоящее время для обозначения коммерческих организаций с участием иностранного капитала (“предприятий с иностранными инвестициями»).

ная регистрация» (ст. 164 ГК). Таким образом, можно заключить, что ГК различает “государственную регистрацию», связывая с ее осуществлением определенные юридические последствия, и “регистрацию”, для которой такие последствия не предусмотрены. Поэтому для тех случаев, когда в законе не говорится о “государственной регистрации”, последствия такой регистрации, предусмотренные ГК, не применяются.

Для рассматриваемых отношений по приобретению акций нерезидентами необходимо также решить, как соотносится указанная норма ст. 35 Закона об иностранных инвестициях с правилом ст. 29 Закона о рынке ценных бумаг, в соответствии с которым для приобретателей-нерезиден- тов — предусматривается лишь одно дополнительное требование: “сторонам по сделке надлежит уведомлять ФКЦБ” [84] . В силу п. 2 ст. 2 ГК РФ правила, установленные гражданским законодательством, применяются к отношениям с участием нерезидентов (в том числе при приобретении ими акций), если иное не предусмотрено федеральным законом. В этом смысле установленное федеральным законом требование о дополнительной регистрации можно, вероятно, было бы расценивать как специальное для отношений с нерезидентами. Но если требование о регистрации приобретения акций нерезидентом является дополнительным, то не вступает ли оно в противоречие с положениями международных договоров Российской Федерации о взаимной защите капиталовложений. Одним из основных условий этих договоров является обязательство государств-участниц по созданию режима инвестирования нерезидентами не менее благоприятного, чем для их резидентов [85] . То есть, по-видимому, без введения дополнительных формальностей и усложнений.

Сказанное позволяет прийти к выводу, что предусмотренная в ст. 35 Закона об иностранных инвестициях регистрация хоть и должна осуществляться государственными органами, но не является государственной в смысле ст. ст. 164, 165, 223 ГК. Знач^іе этой регистрации, как представляется, состоит в специальном учете иностранных инвесторов, осуществляемом государственными органами.

Следует также иметь в виду, что при приобретении акции в качестве средства платежа, например, подоговору мены может выступать недвижимое имущество, сделки с которым в ряде случаев подлежат самостоятельной государственной регистрации (ст. ст. 164, 558, 560 ГК). В такой ситуации сделка по реализации акции, которая пусть даже и выступает в качестве средства платежа за права на недвижимое имущество, должна пройти государственную регистрацию [86] .

Как оформить сделку купли-продажи акций

Акции – это инвестиционный инструмент. Поэтому вкладывая суммы в бизнес, важно быть уверенным что сделка совершена правильно.

Отметим основные вехи сделки покупки акций. Фокус сделана на непубличных акционерных обществах. О разнице между публичными и непубличными обществами мы писали чуть ранее.

Что учесть при продаже акций третьему лицу?

Важно знать положения устава общества о продаже акций третьим лицам (не акционерам), поскольку может потребоваться предложить остальным акционерам и обществу купить акции (преимущественное право) или получить согласие всех акционеров на продажу акций третьим лицам. Всё это нужно сделать до сделки.

Это необходимо сделать, если устав непубличного АО предусматривает:

  • преимущественное право акционеров и (или) общества на приобретение акций (п. 3 ст. 7 Закона об АО);
  • необходимость получения согласия акционеров на отчуждение акций третьим лицам (п. 5 ст. 7 Закона об АО).

Несоблюдение преимущественного права покупки может повлечь за собой требование акционеров или самого общества о переводе на них прав и обязанностей по договору купли-продажи (п. 4 ст. 7 Закона об АО).

Нарушение правил о согласии на отчуждение акций третьим лицам может повлечь признание сделки по отчуждению акций недействительной (п. 5 ст. 7 Закона об АО).

Акции можно продавать только после того, как наступит одно из событий: а) истекут срок на ответ остальных акционеров, и вы не получите такой ответ; б) остальные акционеры откажутся от своего преимущественного права или в) одобрят отчуждение акций третьему лицу.

Как составить договор купли-продажи акций?

Договор купли-продажи можно не составлять. Для передачи акций покупателю достаточно составить распоряжение о совершении операции (или поручение депозитарию, если учет прав ведет депозитарий), на основании которого регистратор (депозитарий) вносит запись в реестр акционеров.

Однако стоит сказать, что заключить договор купли-продажи акций всё-таки стоит. Это поможет избежать споров в будущем, и при наличии бумаг шансы отстоять свои интересы повышаются.

Какие положения включаются в договор купли-продажи акций?

К договору купли-продажи акций применяются общие положения о договоре купли-продажи. Условие о предмете является существенным для договора купли-продажи акций. То есть нужно указать наименование и количество акций.

Наименование акций включает в себя:

  • вид, категория (тип) акций;
  • государственный регистрационный номер (идентификационный номер) выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных акций;
  • полное наименование эмитента.

Стоит также указать ОГРН и адрес эмитента, так как может быть несколько АО, имеющих одинаковое наименование.

Дополнительно можно включить сведения о реестродержателе, т.е. о лице, ведущем реестр владельцев ценных бумаг АО.

Количество акций указывается в штуках, потому что так осуществляется их учет регистратором.

Пример формулировки предмета договора:

Продавец обязуется передать Покупателю обыкновенные бездокументарные акции Акционерного общества «Название» (ОГРН, адрес места нахождения) в количестве 1 000 (одна тысяча) акций, номинальной стоимостью за одну акцию 1 (один) руб. Государственный регистрационный номер выпуска — 1-01-38155-J.

Стоит включить в договор купли-продажи акций условия о цене акций, порядке их оплаты и о порядке передачи прав на них. Цена акций по договору купли-продажи, как правило, не равна их номинальной стоимости.

Не лишним будет условие о заверениях продавца об отсутствии каких-либо обстоятельств, которые могут повлиять на рыночную стоимость АО, в случае если стоимость акций определяется через рыночную стоимость самого АО.

Если акции оплачиваются после проведения операции в реестре, важно включить в договор условие о залоге акций с осуществлением продавцом прав по ним. Это позволит продавцу иметь гарантии того, что покупатель после перехода к нему акций не выведет активы общества и не откажется от оплаты акций.

В условии договора о порядке передачи прав на акции рекомендуем указать:

  • срок составления и передачи регистратору заявления и иных документов для открытия покупателю лицевого счета (если его нет) и осуществления операции по списанию акций со счета продавца и зачисления их на счет покупателя;
  • порядок распределения расходов на оплату услуг регистратора.

Как подать документы на регистрацию перехода прав на акции?

Документы проще представить путем вручения их регистратору.

Перед подачей документов ознакомьтесь с правилами регистратора, так как они могут содержать положения о возможности представления документов почтовым отправлением или в виде электронного документа, подписанного электронной подписью.

Если акции продавца учитываются депозитарием, то документы для регистрации перехода прав на акции нужно будет подать в депозитарий.

Подготовлено по материалам Консультант Плюс

Безупречная покупка акций ЗАО

Сергей Россол, юрисконсульт ООО «Производственно-коммерческая фирма «Веста СЛ»

Купля-продажа акций закрытого акционерного общества – весьма распространенная в хозяйственной практике сделка. Ее участники обязаны выполнить ряд законодательных требований. Впрочем, способов обхода этих ограничений юридическая практика выработала немало.

Читать еще:  Как подготовить положение о представительстве ООО

Гражданский кодекс определяет закрытое акционерное общество как общество, уставный капитал которого разделен на определенное число акций. При этом акции распределяются только среди учредителей или иного заранее определенного круга лиц (ст. 96, 97 ГК РФ). Акция — это именная ценная бумага, которая закрепляет права ее владельца на получение дивидендов, а также на участие в управлении обществом и на часть имущества, остающегося после ликвидации компании (ст.2 Федеральный закон от 22 апреля 1996 г. № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг»). Таким образом, деятельность ЗАО фактически определяется лицом, владеющим контрольным пакетом акций.

Что должно быть в договоре

Отсутствие цены в договоре не повлечет его недействительности. Но все же во избежание разногласий сторонам рекомендуется определиться с ценой сразу. Тем более, что оценить продаваемые акции можно по договоренности, в том числе и по номинальной стоимости. Правда, при этом нельзя забывать о требованиях, установленных статьей 40 Налогового кодекса.

Акции не могут быть проданы или иным образом переуступлены до их полной оплаты и завершения государственной регистрации выпуска (ст. 27.6 ФЗ от 22.04.1996 г. №39-ФЗ «О рынке ценных бумаг»). Значит, если покупатель стремится избежать неприятностей в последующем, ему следует попросить продавца предъявить уведомление Федеральной службы по финансовым рынкам о регистрации выпуска акций. Либо отчет о выпуске акций с печатью данного органа. Также необходимо потребовать первичные бухгалтерские документы общества-эмитента акций, подтверждающие оплату эмиссии.

В соответствии с действующим законодательством переход прав на именные ценные бумаги происходит в момент внесения соответствующей записи в реестр. Вести реестр акционеров общества может как независимый лицензированный реестродержатель, так и само общество. Запись о переходе права собственности на акции вносится в реестр на основе особого документа – передаточного распоряжения (форма утверждена Постановлением ФКЦБ РФ от 2 октября 1997 г. № 27 «Об утверждении положения о ведении реестра владельцев именных ценных бумаг»). Поэтому при заключении договора купли-продажи акций в нем необходимо предусмотреть порядок передачи этого документа покупателю. Есть другой вариант — прописать обязанность продавца самостоятельно предъявить передаточное распоряжение реестродержателю. Эти обязанности разумно подкреплять жесткими штрафными санкциями, чтобы избежать ситуации, когда деньги за акции уже заплачены, а возможность распоряжаться ими еще отсутствует.

Особые права акционеров

По закону акционер, намеревающийся продать свои акции, обязан письменно известить об этом остальных акционеров (п.3 ст.7 ФЗ «Об АО») . Для этого в соответствии с ФЗ «Об АО» ему нужно направить руководству компании уведомление, указав в нем цену и другие условия продажи акций. Руководитель общества, в свою очередь, должен уведомить акционеров. Достаточно часто на практике встречаются случаи, когда компания в лице своего руководства уклоняется от передачи таких сообщений по назначению. Чтобы не сталкиваться с подобными неприятностями, собственник акций может направить извещение о будущей продаже непосредственно каждому акционеру или уведомить их другим способом. Например, если акционер обладает 10 или более процентами акций, он вправе собрать общее собрание акционеров, при этом необходимо помнить, что кворум должен составить 100% и на собрании должен присутствовать Директор, в лице которого уведомляется само Общество. В некоторых случаях, для суда будет достаточен сам факт уведомления, вне зависимости от его способа. Ведь фактически каждый акционер получил необходимую информацию. Пусть и ненадлежащим образом, но главное, с соблюдением установленных сроков. Если в этой ситуации кто-то из акционеров захочет признать сделку купли-продажи недействительной, судьи могут решить, что он злоупотребляет своими правами и по этой причине отклонить его иск (п. 1 ст. 10 ГК РФ).

Срок использования права преимущественной покупки составляет два месяца и начинает отсчитываться с момента извещения общества (подп. 6 п. 14 постановления Пленума ВАС РФ от 18 ноября 2003 г. № 19). Устав Общества может устанавливать и другой срок, который, однако, должен составлять не менее 10 дней. Это не означает, что сделка не может быть заключена раньше. Отсчет срока прекращается, как только все акционеры ответят, желают они воспользоваться своим правом преимущественной покупки или нет.

Естественно, покупатель должен удостовериться, что продавец выполнил требования, связанные с преимущественным правом покупки. Доказательством могут послужить письменные отказы акционеров от покупки, протоколы общего собрания и т. п.

Когда судебное решение бессильно

  1. неуведомление других акционеров о планируемой сделке;
  2. заключение сделки с третьим лицом при наличии согласия акционера на покупку.

Чем это чревато для покупателя? Любой акционер, чьи права были нарушены, или само Общество имеет возможность обратиться в суд с требованием передать ему права и обязанности по сделке купли-продажи акций (п. 3 ст. 7 Федерального закона «Об акционерных обществах»). В результате покупатель может лишиться права собственности на акции.

В суд вправе обратиться лица, которые были акционерами на дату продажи акций и остаются ими на момент обращения с иском. Обратите внимание, что ответчиком по подобным делам выступает покупатель акций, а продавец привлекается к делу в качестве третьего лица. Для обращения в суд законодатель установил укороченный срок – три месяца с того момента, когда лицо узнало (или должно было узнать) о факте продажи. Как правило, акционер узнает о факте нарушения его прав при подготовке или проведении ближайшего после сделки собрания акционеров.

Вместе с тем, покупатель может утратить акции (продать, подарить или уступить их иным образом) до вынесения решения суда. Многие специалисты придерживаются мнения, что в этом случае суд не может удовлетворить иск от акционеров ЗАО о переводе прав покупателя на них.

В обход закона

Многолетняя практика применения законодательства об акционерных обществах предлагает в этом случае несколько «почти законных схем». Например, поскольку преимущественное право действует только при продаже акций, их можно передать другим способом. В частности, заключить договор мены. Однако, этот вариант, несмотря на пп.9 п.14 постановления Пленума ВАС РФ от 18 января 2003 г. №19, на наш взгляд, юридически бесспорным назвать нельзя. Дело в том, что договор мены в российском законодательстве рассматривается как два встречных договора купли-продажи (п. 2 ст. 567 ГК РФ). Поэтому логично предположить, что преимущественное право покупки распространяется и на случаи мены (постановление Президиума ВАС РФ от 8 июня 1999 г. № 5806/98).

Наиболее часто для обхода преимущественного права используют дарение. При этом, если за акции передаются деньги или иные материальные ценности (встречное дарение), сделка может быть признана притворной. Напомним, что притворной является сделка, совершенная с целью прикрыть иную сделку (п. 2 ст. 170 ГК РФ). В рассматриваемом случае — продажу акций. При таких условиях договор будет признан ничтожным, то есть не порождающим никаких правовых последствий. Если это произойдет, покупатель рискует остаться не только без акций, но и без денежных средств, которые были за них уплачены. Для признания договора дарения притворным, заинтересованному лицу (например, одному из акционеров или обществу) необходимо доказать факт передачи за акции материальных ценностей. Наиболее распространенными доказательствами по делам такого рода являются свидетельские показания и различные косвенные данные, подтверждающие интерес акционера или покупателя к продаже. В частности к таким косвенным данным можно отнести предложения о покупке, направлявшиеся другим акционерам, обращения к посредникам, сбор информации об обществе или его акционерах и т. д.

Данную схему редко используют в чистом виде. Обычно, одаряемый получает в дар не весь пакет, а только одну акцию, а затем ему, уже ставшему акционером общества, продаются оставшиеся бумаги. Признать сделку дарения в данном случае достаточно сложно (постановление ФАС МО от 12 мая 2003 г. по делу №КГ-А41/2519-03 и от 17 октября 2005 г. по делу № КГ-А40/9910-05). Ведь стороны, совершая сделку, стремились именно к тем правовым последствиям, которые и возникли. Но и в этом случае существует незначительный риск, что суд будет рассматривать договор дарения и договор купли-продажи в совокупности и признает их притворными.

При продаже акций ЗАО используется и так называемая «схема отката». Акционер заявляет цену продажи акций намного выше разумной и затем возвращает часть денежных средств покупателю «в конверте». Завышением цены позволяет добиться отказа лиц, обладающих преимущественным правом от покупки. При применении данной схемы для целей налогообложения будет использоваться заявленная, а не реальная сумма. Впрочем, люди идущие на подобное нарушение закона используют одновременно и различные способы минимизации налогообложения.

Такая разная стоимость

Владимир Мещеряков, глава экспертной коллегии журнала «Практическая бухгалтерия», руководитель авторского коллектива книги «Годовой отчет-2005».

«В бухгалтерском и налоговом учете покупатель ценных бумаг формирует их первоначальную стоимость по-разному. Некоторые расходы по правилам бухгалтерского учета входят в стоимость бумаг, а по правилам налогового учета – нет. В частности, для целей налогового учета в первоначальную стоимость не включают:

— суммы, уплаченные за информационные, консультационные и посреднические услуги, связанные с покупкой ценных бумаг;

— стоимость услуг нотариуса, связанных с регистрацией договора, по которому фирма получает право собственности на ценные бумаги;

— отрицательные суммовые разницы, связанные с покупкой ценных бумаг;

– проценты по кредитам, полученным для покупки ценных бумаг.

В то же время в бухгалтерском учете проценты, начисленные до оприходования ценных бумаг, включатся в их первоначальную стоимость (начисленные после оприходования учитываются как операционные расходы). Следовательно, если проценты по кредиту начисляются до оприходования ценных бумаг, то такие бумаги будут числиться в бухгалтерском и налоговом учете по разной стоимости, что, согласитесь, неудобно. Избежать этого удастся, если договориться с банком, чтобы независимо от того, на какие цели был взят кредит, в договоре было записано: «На пополнение оборотных средств». Тогда уплаченные проценты можно учитывать в составе операционных расходов, а значит, первоначальная стоимость ценных бумаг в бухгалтерском и в налоговом учете будет совпадать».

Корпоративное право и рынок ценных бумаг

РУБРИКА: Корпоративное право и рынок ценных бумаг

ТЕМА: Практические рекомендации по обеспечению законности при совершении сделок с акциями

Не могли бы вы дать ряд практических рекомендаций по обеспечению законности при совершении сделок с акциями, желательно не слишком углубляясь в юридическую терминологию и без ссылок на нормативы.

На эту тему нами была подготовлена небольшая статья, рекомендованная нотариусам Санкт-Петербурга.

СОВЕРШЕНИЕ СДЕЛОК С АКЦИЯМИ:
некоторые юридические аспекты

Вопрос о том, какие основные правила совершения сделок с акциями, возник с момента возникновения законодательства, регулирующего деятельность акционерных обществ и, соответственно, с момента появления самих акционерных обществ.

Проверка наличия регистрации выпуска акций

Сделка по отчуждению акций (купля-продажа, дарение, иные действия, приводящие к смене владельца акций) может быть совершена лишь после государственной регистрации выпуска акций, а для акций, выпуск которых зарегистрирован и размещен после 22 апреля 1996 года — после регистрации отчета об итогах выпуска.

Нарушение данного правила влечет ничтожность сделки по отчуждению акций. Это означает, что для признания такой сделки недействительной не обязательно обращение в суд, такая сделка недействительна в силу факта своего противоречия нормам законодательства.

Исключением из описанного правила следует признать переход прав на акции в порядке универсального правопреемства — например, при реорганизации юридического лица в форме преобразования, слияния, а также при наследовании в случае смерти собственника акций. Несмотря на то, что законодательство не предусматривает прямо такого исключения из правил, судебная практика показывает, что переход прав на акцию при универсальном правопреемстве, т.е. при исчезновении обладателя прав (смерть физического лица, исключение юридического лица из государственного реестра), возможен и при отсутствии регистрации выпуска акций либо отчета об итогах выпуска.

Читать еще:  Как проверить юридический адрес на массовую регистрацию

Таким образом, выдача свидетельства о праве на наследство, включающего в себя права на акции, выпуск которых не прошел регистрации, по нашему мнению, возможна.

Еще одно исключение появилось 15 декабря 2003 года для сделок с акциями, размещенными до 25 апреля 1996 года без государственной регистрации — такие сделки теперь не могут быть признаны недействительными в связи с отсутствием государственной регистрации.

Часто возникает вопрос — а можно ли выдать доверенность на отчуждение акций, выпуск которых не прошел государственной регистрации? Поскольку собственно выдача доверенности не влечет перехода права собственности на акцию, выдать ее можно в любой момент, в том числе и до регистрации выпуска акций, но вот совершить саму сделку по этой доверенности можно лишь после такой регистрации.

Переход прав на акцию не следует путать с переходом прав, удостоверяемых акцией. В связи с понятием «акция» существует две группы прав — собственно право собственности на акцию и права, связанные с владением акцией (право голоса на собраниях акционеров, право на получение дивидендов и так далее). Переход права собственности на акцию влечет одновременный переход прав, связанных с владением акцией, и именно такой переход права мы рассматриваем как сделку с акцией, необходимым условием совершения которой является факт регистрации выпуска акций (либо отчета об итогах выпуска акций). Однако переход права, удостоверяемого акцией (например, права голоса на собрании акционеров) не влечет перемену собственника акции и, следовательно, не требует регистрации выпуска акций либо отчета об итогах выпуска акций. Такая сделка оформляется договором цессии либо, например, выдачей соответствующей доверенности.

Часто возникает вопрос — необходимо ли согласие супруга (супруги) на совершение сделки по отчуждению акций. Дело в том, что согласно п.3 ст. 35 Семейного кодекса при совершении сделки, подлежащей обязательной регистрации, необходимо согласие супруга на такую сделку.

Для ответа на этот вопрос следует понять, что же подлежит регистрации — акция, сделка с акцией или выпуск акций.

По легальному определению, выпуском акций является совокупность акций одного акционерного общества, обеспечивающих их владельцам одинаковые права и имеющих одинаковые условия первичного размещения.

Соответственно, регистрацию выпуска акций (т.е. совокупности акций) не следует путать с регистрацией собственно акции или сделки с акцией. Такого понятия, как регистрация конкретной акции, в законодательстве не существует. В терминологии этого вопроса существует некоторая путаница — существует мнение, что акция подлежит регистрации специализированным регистратором — организацией, занимающейся ведением реестра акционеров (другое название такой специализированной организации — реестродержатель). Второе название более точно отображает суть деятельности подобной организации. Дело в том, что реестродержатель не занимается регистрацией акций или сделок с акциями, подобно тому, как это делает Городское бюро регистрации в отношении объектов недвижимости. Реестродержатель осуществляет сбор, фиксацию, обработку, хранение и предоставление данных, составляющих систему ведения реестра акционеров — но не регистрацию акций или сделок с ними.

Понятие «регистрации акций» применялось в законодательстве до вступления в силу Закона «О рынке ценных бумаг», давшего приведенное выше определение выпуска акций, как совокупности акций, и применялось именно в смысле регистрации всех акций, т.е. их совокупности.

Подведем краткое резюме по этому вопросу — в нашем законодательстве такой объект, как «акция» или тем более «сделка с акцией», не подлежит регистрации. Регистрации подлежит совокупность акций, т.е. их выпуск. И если где-либо все же упоминается термин «регистрация акции», его надо понимать именно в смысле «регистрации соответствующего выпуска акций».

Следовательно, акция, а также договор об отчуждении акции — объекты, не подлежащие регистрации, поэтому при отчуждении акций согласие супруга не требуется.

Следует обратить внимание, что у одного акционерного общества может быть несколько зарегистрированных выпусков акций. Выпуски акций подлежат регистрации во всех случаях, в том числе при учреждении АО, при увеличении уставного капитала любым способом (размещением дополнительных акций либо увеличением номинальной стоимости акций), при конвертации акций одного типа в акции другого типа, и даже при существенном изменении прав, предоставляемых акциями.

В связи с этим, при совершении сделок с акциями в целях соблюдения законности следует проводить «идентификацию» отчуждаемых акций, т.е. проверку принадлежности отчуждаемых акций какому-либо конкретному выпуску акций. На практике с этим бывает достаточно трудно разобраться. Поэтому, во избежание различных толкований по одной и той же сделке, существенными условиями договора об отчуждении акций следует считать регистрационный номер выпуска акций, а также номинальную стоимость акций и, естественно, количество отчуждаемых акций, тип (обыкновенные, привилегированные) и форму выпуска акций (документарная или бездокументарная). При этом при совершении сделки имеет смысл проверять то обстоятельство, чтобы количество отчуждаемых акций не превышало общего количества акций выпуска, а номинал отчуждаемых акций соответствовал номиналу акций выпуска.

Можно смело рекомендовать покупателю акций затребовать у продавца перед совершением сделки следующие документы:

Все эти документы должны быть подписаны уполномоченными лицами соответствующего регистрирующего органа (в Петербурге это Комитет экономики и финансов либо Санкт-Петербургское региональное отделение Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг, впоследствии переименованное в Региональное отделение Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг в Северо-западном федеральном округе), подпись должна быть удостоверена печатью регистрирующего органа (кроме письма КЭФ либо уведомления ФКЦБ, подписываемых, но не снабжаемых печатью). В этих документах обязательно указываются номер и дата регистрации выпуска акций, тип акций, форма выпуска (документарная или бездокументарная), количество акций выпуска и их номинальная стоимость.

Следует также учитывать, что акционерных обществ с одним названием и даже зарегистрированных по одному адресу может быть не одно, и идентифицирующим признаком эмитента — акционерного общества следует считать не его место нахождения, а его регистрационные данные, либо ИНН (идентификационный номер налогоплательщика), ОГРН.

В практике часто бывает, что стороны (покупатель и продавец) часто договариваются об отчуждении акций, выпуск которых (или соответственно отчет) не прошел еще государственной регистрации. Как мы уже упоминали, такая сделка недействительна. Чтобы избежать этого, стороны составляют договор под отлагательным условием о том, что права и обязанности сторон (продавца — продать акции, а покупателя — оплатить деньги) возникают с момента возникновения обстоятельства, относительно которого неизвестно, наступит оно или не наступит, и этим обстоятельством является наличие требуемой для отчуждения акций регистрации выпуска или отчета. Но и такой подход представляется нам не совсем верным по следующей причине. Нельзя назвать регистрацию выпуска акций или отчета об итогах выпуска обстоятельством, относительно которого неизвестно, наступит оно или нет, поскольку необходимость такого рода регистрации предписана нормативными актами, и установлен срок подачи документов на такую регистрацию.

На наш взгляд, правильнее в таком случае составлять предварительный договор, предметом которого является обязательство сторон заключить в будущем договор об отчуждении акций на определенных условиях в определенный договором срок. Сроком заключения основного договора можно указать, например, десять дней с момента государственной регистрации выпуска акций или отчета об итогах выпуска, но не более чем один год с момента заключения предварительного договора.

Отдельный вопрос — можно ли передать в залог акции, выпуск которых (или соответственно отчет) не прошел государственную регистрацию. Нам представляется такое действие неправомерным ввиду того, что предметом залога по закону не может быть имущество, изъятое из оборота, в то время как акции, выпуск которых не прошел государственную регистрацию, являются как раз вещами, изъятыми из оборота.

По нашему мнению, в данном случае также может составляться предварительный договор, предметом которого является заключение договора залога в будущем, после регистрации выпуска акций.

Момент перехода права собственности на акции

Акции могут выпускаться в документарной форме, когда акционеру выдается документ — сертификат акций, и в бездокументарной форме, когда права акционера удостоверяются только записями в реестре акционеров. С 04.01.03 форма акций может быть только одна — бездокументарная.

Независимо от того, в какой форме выпущены акции (документарной либо бездокументарной), учет акционеров и принадлежащих им акций должен вестись в системе ведения реестра акционеров акционерного общества.

Согласно закону, переход права собственности на акцию происходит при документарной форме выпуска — в момент передачи сертификата после внесения соответствующей записи в реестр акционеров, при бездокументарной форме выпуска — с момента внесения соответствующей записи в системе ведения реестра акционеров общества.

Таким образом, в любом случае переход прав на акцию неразрывно связан с внесением соответствующей записи в реестр акционеров акционерного общества.

Из этого можно сделать первый вывод: пр составлении договора об отчуждении акций часто встречающиеся записи типа «право собственности на акцию переходит с момента подписания настоящего договора» неверны и противоречат законодательству.

На наш взгляд, следует писать в случае бездокументарной формы выпуска акций «право собственности на отчуждаемые акции переходит к Покупателю с момента внесения соответствующей записи в реестр акционеров Общества». В случае документарной формы выпуска следовало писать: «право собственности на отчуждаемые акции переходит к Покупателю с момента передачи сертификата акций Продавцом Покупателю после внесения соответствующей записи в реестр акционеров Общества», а также «Продавец обязуется в такой-то срок с даты внесения соответствующей записи в реестр акционеров Общества передать сертификат отчуждаемых акций Покупателю, а Покупатель — принять его.»

Документ, удостоверяющий право собственности на акции

Документом, удостоверяющим право собственности на акцию в документарной форме, является сертификат акции. Сертификат акции выдается самим эмитентом — акционерным обществом. Сертификат акции должен удовлетворять требованиям, установленным законом, а именно он должен содержать:

Как регистрируется переход права на акции ПАО при их продаже

О возникновении права собственности на акции, размещаемые среди учредителей акционерного общества

&nbsp&nbsp&nbsp&nbsp&nbsp Известны схемы, когда при оплате акций, размещаемых среди учредителей акционерного общества, не денежными средствами, между только что созданным акционерным обществом и его учредителем (акционером) оформляется договор мены. По такому договору мены акционерное общество — эмитент передает выпущенные при учреждении общества акции в собственность своего учредителя, а этот учредитель передает эмитенту в оплату приобретаемых им акций, например, другие имеющиеся у него акции. Однако оформление подобных договоров не соответствует законодательству.
&nbsp&nbsp&nbsp&nbsp&nbsp В соответствии с пунктом 2 статьи 51 Гражданского кодекса Российской Федерации юридическое лицо считается созданным с момента его государственной регистрации. Аналогичная норма статьи 8 Федерального закона «Об акционерных обществах» посвящена созданию акционерных обществ.
&nbsp&nbsp&nbsp&nbsp&nbsp Согласно пункту 2 статьи 25 Федерального закона «Об акционерных обществах» при учреждении общества все его акции должны быть размещены среди учредителей. Уставом общества, как говорится в пункте 1 статьи 27 указанного Федерального закона, должны быть определены количество, номинальная стоимость акций, приобретенных акционерами (размещенные акции), и права, предоставляемые этими акциями. Отсутствие в уставе общества, представляемом в регистрирующий орган, этих сведений может являться основанием для отказа в регистрации акционерного общества.
&nbsp&nbsp&nbsp&nbsp&nbsp Следовательно, размещение всех акций акционерного общества среди учредителей общества к моменту учреждения общества является обязательным условием его регистрации как юридического лица. Что касается государственной регистрации выпуска акций, распределяемых среди учредителей при учреждении акционерного общества при его учреждении, то такая регистрация производится после государственной регистрации акционерного общества как юридического лица по факту распределения акций среди учредителей акционерного общества.
&nbsp&nbsp&nbsp&nbsp&nbsp Здесь возникает вопрос о применении правила статьи 28 Федерального закона «О рынке ценных бумаг», согласно которому права владельцев на эмиссионные ценные бумаги бездокументарной формы выпуска (это наиболее распространенный в России случай) удостоверяются в системе ведения реестра — записями на лицевых счетах у держателя реестра или в случае учета прав на ценные бумаги в депозитарии — записями по счетам депо в депозитарии.
&nbsp&nbsp&nbsp&nbsp&nbsp Необходимо иметь в виду, что в соответствии со статьей 2 Федерального закона «О рынке ценных бумаг» под размещением эмиссионных ценных бумаг понимается отчуждение эмиссионных ценных бумаг эмитентом первым владельцам путем заключения гражданско-правовых сделок. Таким образом, по нашему мнению, законодатель не связывает между собой факт приобретения прав на акции учредителем акционерного общества при его учреждении с моментом внесения соответствующей записи в реестр акционеров. Это и понятно, так как уже с момента учреждения акционерного общества все учредители реализуют права акционеров по управлению обществом, участвуя в общем собрании акционеров акционерного общества, принимая решения об образовании исполнительных органов общества и об избрании членов совета директоров (наблюдательного совета). Эти права могут реализовываться и до государственной регистрации выпуска акций, размещаемых при учреждении акционерного общества, и до внесения соответствующих записей в реестр акционеров.
&nbsp&nbsp&nbsp&nbsp&nbsp Из изложенного можно сделать вывод, что права на акции приобретаются учредителями с момента государственной регистрации акционерного общества, в результате чего учредители приобретают статус акционеров.
&nbsp&nbsp&nbsp&nbsp&nbsp Для нашего анализа данный вывод важен потому, что понимая это, мы можем убедиться в невозможности заключения договора мены, о котором говорилось вначале. Акционерное общество-эмитент при его учреждении ни в какой момент времени не является собственником акций, распределяемых среди учредителей, поскольку права на эти акции сразу возникают у учредителей. Следовательно, в этом случае акционерное общество — эмитент, не являясь собственником выпущенных им акций, не может распоряжаться этими акциями, в том числе обменивать их на основании договора мены (статья 209 ГК РФ). Здесь просто отсутствует предмет договора мены, поскольку оба пакета акций, якобы обмениваемых между собой, на момент оформления этого договора принадлежат учредителю акционерного общества, то есть только одной стороне договора.
&nbsp&nbsp&nbsp&nbsp&nbsp Возвращаясь к определению понятия «размещение эмиссионных ценных бумаг», которое дано в статье 2 Федерального закона «О рынке ценных бумаг», необходимо ответить на вопрос о том, какие же гражданско-правовые сделки имеются в виду, когда речь идет о размещении акций среди учредителей акционерного общества при его учреждении. По нашему мнению, такой сделкой является сделка по созданию акционерного общества, формализованная в договоре о создании акционерного общества, заключаемом учредителями в соответствии с пунктом 5 статьи 9 Федерального закона «Об акционерных обществах», и оформления каких-либо еще договоров (в том числе договоров мены) при оплате размещаемых акций другими акциями, не требуется, да их и не может быть. Здесь усматриваются некоторые нестыковки между сделанными выводами и нормой, определяющей понятие «размещение эмиссионных ценных бумаг», которую можно понимать так, что именно эмитент должен отчуждать ценные бумаги первому владельцу. Такие противоречия в законодательстве не редкость. Однако в данном случае прямо не сказано, что гражданско-правовой договор должен оформляться непременно между эмитентом и первым владельцем, что позволяет утверждать о приоритете особенностей, установленных приведенными выше нормами Федерального закона «Об акционерных обществах» для случаев, когда речь идет о размещении акций при учреждении акционерного общества.
&nbsp&nbsp&nbsp&nbsp&nbsp Как было отмечено, права на акции, размещаемые при учреждении акционерного общества, возникают у учредителя с момента государственной регистрации акционерного общества. Однако законодательство содержит определенные ограничения этих прав, в первую очередь касающиеся возможности отчуждения этих акций и совершения с ними других сделок.
&nbsp&nbsp&nbsp&nbsp&nbsp Как известно, право распоряжения имуществом по общему правилу пунктов 1 и 2 статьи 209 Гражданского кодекса Российской Федерации принадлежит собственнику этого имущества. Право собственности на акции в соответствии с уже упомянутой статьей 28 Федерального закона «О рынке ценных бумаг» и пунктом 1 статьи 44 Федерального закона «Об акционерных обществах» должно быть удостоверено в системе ведения реестра акционеров акционерного общества. Пунктом 2 статьи 5 Федерального закона «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг» установлен запрет на совершение владельцем ценных бумаг любых сделок с принадлежащими ему ценными бумагами до их полной оплаты и регистрации отчета об итогах их выпуска. При этом следует отметить, что согласно пункту 12.1. «Стандартов эмиссии акций при учреждении, дополнительных акций, облигаций и их проспектов эмиссии», утвержденных постановлением ФКЦБ России от 11.11.1998г. № 47, регистрация отчета об итогах выпуска акций, распределенных среди учредителей при учреждении акционерного общества, осуществляется одновременно с государственной регистрацией выпуска этих акций.
&nbsp&nbsp&nbsp&nbsp&nbsp Таким образом, акционер приобретает все без исключения права на акции, приобретенные при учреждении акционерного общества, в том числе возможность отчуждать эти акции и совершать с ними другие сделки, после полной оплаты этих акций, регистрации отчета об итогах их выпуска и внесения соответствующих записей в систему ведения реестра акционеров акционерного общества о принадлежности этих акций акционеру.
&nbsp&nbsp&nbsp&nbsp&nbsp Как видно, именно оплате акций закон придает существенное значение, когда определяет объем полномочий акционера — учредителя акционерного общества. Этот вопрос имеет важное практическое значение в первую очередь для потенциальных приобретателей акций, которые заботятся о законности предполагаемой сделки.
&nbsp&nbsp&nbsp&nbsp&nbsp Существуют случаи, когда учредитель акционерного общества после государственной регистрации этого общества не оплачивает акции только что созданного общества. При этом в одном из случаев в соответствии с договором о создании акционерного общества оплата предполагалась другими принадлежащими учредителю акциями, имеющими большую ценность. Руководители акционерного общества — эмитента акций, полагая, что принятого на себя учредителем обязательства об оплате акций этого общества другими акциями достаточно для реализации первоначальных договоренностей, без ведома учредителя оформили договор мены акций и передаточное распоряжение к нему, оба эти документа скрепили факсимильной подписью генерального директора фирмы — учредителя и на их основании переоформили акции в реестре акционеров. В дальнейшем «приобретенные» таким путем акции, фактически похищенные у учредителя, были перепроданы, что и было целью всей «операции». К сожалению, такие примеры не редки и, как известно из прессы, объектом таких неправомерных действий являются и акции известных на всю страну акционерных обществ.
&nbsp&nbsp&nbsp&nbsp&nbsp Здесь надо учитывать вот что. Как следует из пункта 2 статьи 307 и статьи 309 ГК РФ, закон разделяет понятия «возникновение» и «исполнение» обязательства. При этом статья 310 ГК РФ допускает отказ от исполнения обязательства в случаях, предусмотренных законом. Пунктом 4 статьи 34 ФЗ «Об акционерных обществах» установлены правовые последствия за неисполнение обязанности по оплате акций. То есть, законодатель допускает случаи неоплаты акций учредителем, подписавшим договор о создании общества. В этом случае право собственности на неоплаченные акции переходит к обществу, и в последствии эти акции должны быть реализованы обществом не позднее одного года после их приобретения. Так законодатель, допуская возможность отказа от оплаты учредителем акций, защищает интересы акционерного общества.
&nbsp&nbsp&nbsp&nbsp&nbsp В соответствии с пунктом 3 статьи 8 ФЗ «О рынке ценных бумаг» обязательным документом для внесения в реестр акционеров записи о переходе права на ценную бумагу является распоряжение о передаче ценной бумаги. В соответствии с пунктом 3.4.2. Положения о ведении реестра владельцев именных ценных бумаг (утверждено постановлением ФКЦБ России № 27 от 02.10.1997г.) передаточное распоряжение должно быть подписано зарегистрированным лицом, передающим ценные бумаги, или его уполномоченным представителем. При этом основанием для внесения записи в реестр (например, гражданско-правовой договор) является обязательным реквизитом передаточного распоряжения, что следует из приложения к Положению о ведении реестра, в котором дана типовая форма передаточного распоряжения.
&nbsp&nbsp&nbsp&nbsp&nbsp Отдельно следует заострить внимание на вопросе о возможности использования при оформлении документов факсимиле подписи единоличного исполнительного органа хозяйственного общества, поскольку этот «инструмент» все чаще используется мошенниками по причинам, главные из которых две. Во-первых, подпись, поставленную на документ с помощью факсимиле, очень трудно не вооруженным глазом отличить от собственноручной подписи, и этого как правило достаточно, чтобы регистратор акций переоформил их в системе ведения реестра на другое лицо. Во-вторых, использование факсимиле затрудняет выявление лиц, совершивших противоправное деяние.
&nbsp&nbsp&nbsp&nbsp&nbsp В этом случае должен применяться пункт 2 статьи 160 ГК РФ, в соответствии с которым использование при совершении сделок факсимильного воспроизведения подписи с помощью средств механического или иного копирования допускается в случаях и в порядке, предусмотренных законом, иными правовыми актами или соглашением сторон. Возможность и порядок использования факсимиле при совершении сделок с акциями не предусмотрены каким-либо законом или иным правовым актом. В рассматриваемом случае не было также и соглашения сторон об использовании факсимиле при заключении договора мены. Таким образом, со стороны фирмы — учредителя указанный договор мены, на который дается ссылка в передаточном распоряжении как на основание его выдачи, надлежащим законным образом не подписан и является незаключенным.
&nbsp&nbsp&nbsp&nbsp&nbsp Как правило, при рассмотрении подобных дел в арбитражных судах оригиналы поддельных документов, на которых стоит факсимиле, арбитражному суду не предоставляются, а в обоснование своих возражений против иска ответчики предоставляют нотариально заверенные копии. Смысл один — затруднить или сделать невозможным проведение экспертизы. Здесь подлежит применению статья 77 Основ законодательства РФ о нотариате, которой предусмотрено, что нотариус вправе свидетельствовать верность копий документов и выписок из них при условии, что эти документы не противоречат законодательным актам Российской Федерации. По мнению Федеральной нотариальной палаты (опубликовано «Российская юстиция», № 10, 1999г.), при отсутствии в документе соглашения сторон о том, что при совершении сделки возможно использование факсимильной подписи, нотариус свидетельствовать верность копий такого документа не вправе. Следовательно, в подобном случае нотариальная копия договора и передаточное распоряжение не могут служить доказательством правомерности перехода прав на акции к другому лицу.
&nbsp&nbsp&nbsp&nbsp&nbsp Таким образом, только подлинник подписанного уполномоченным лицом передаточного распоряжения, выданного на основании законно совершенной сделки, может являться доказательством воли владельца акций на переход прав на эти акции к другому лицу. В описанной схеме единоличный исполнительный орган фирмы — учредителя передаточное распоряжение о переходе прав на ее акции к вновь созданному акционерному обществу не подписывал. Поскольку «приобретатель» акций в действительности владел ими незаконно, а значит и не имел права их отчуждать (статья 209 ГК РФ), совершенные в последствии с этими акциями сделки являются ничтожными в силу статьи 168 ГК РФ.

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector